东方财产证券股分有限公司周旭辉近期春联赢激光停止研讨并公布了研讨陈述《2023年中报点评：23H1利润高增，下流多范畴齐发力》，本陈述春联赢激光给出增持评级，当前股价为24.79元。
公司公布2023年中报。23H1完成停业支出17.00亿元，同比增加72.33%，完成扣非归母净利润1.79亿元，同比增加188.48%8868体育官方网站，次要缘故原由是公司主动开辟市场并增强条约验收力度。23Q2完成停业支出9.34亿元，同比增加51.81%，完成扣非归母净利润1.08亿元，同比增加112.46%。用度率方面，公司23H1贩卖用度率/办理用度率/研发用度率/财政用度率别离为3.80%/20.80%/6.21%/-0.40%，同比变革-0.96pcts/-4.87pcts/+0.93pcts/-0.03pcts，时期用度率下滑较着，精密化办理行之有效。
23H1主业逆势增加，在手定单充沛。23H1下流电池厂商投资放缓，公司事情台/激光焊接主动化成套装备/激光器及激光焊接机完成营收2.82/11.91/1.09亿元，同比变革-15.94%/+190.28%/-31.87%。得益于公司的手艺劣势和效劳才能，公司在手定单到达46亿元，同比增加3.24%，条约欠债19.93亿元，同比增加15.83%，23H2功绩高增可期。
锂电营业出海，增量可期。跟着西欧接踵推出新能源汽车片面替换燃油车方案，和海内头部电池厂商纷繁宣布西欧建厂方案，外洋锂电装备市场无望迎来发作期。按照GGII，2025年外洋锂电装备市场范围将达1350亿元,CAGR=55.36%。今朝公司装备托付才能已达德国消费尺度，并已为宁德时期德国工场供给激光焊接装备。别的，公司子公司德国联赢已与多家欧洲电池厂停止商务洽商，外洋高质量定单将来可期。
下流多范畴齐发力，研发功效丰盛。1）锂电范畴：公司已完成46系列圆柱电池各焊接工序的考证并胜利开辟出圆柱电池高速焊接工艺，焊接速率可达500mm/s。公司已得到46系列电池量产定单，托付期近。别的，公司方壳电池模组端板CMT焊接工艺已经由过程客户样品考证，可以使机能提拔20%。2）光伏范畴：公司主动研发钙钛矿激光刻蚀工艺，用于钙钛矿电池组件的P1-P2-P3-P4激光刻蚀。3）整车范畴：公司激光钎焊手艺已投入利用，可有用低落汽车车身、齿轮激光焊接难度。
4）半导体范畴：半导体合束器开辟胜利，并完成批量托付。光通信贴片机研发胜利，用于半导关心装芯片，今朝已投入利用。
证券之星数据中间按照近三年公布的研报数据计较，中金公司陈显帆研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测精确度均值高达93.98%，其猜测2023年度归属净利润为红利4.72亿，按照现价换算的猜测PE为17.71。
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